옵션 가격 블랙 숄즈 모델. 블랙 숄즈 공식은 블랙 숄즈 - 머튼 (Black-Scholes-Merton)이라고도 불리며 옵션 가격 책정에있어 가장 널리 사용되는 모델이었습니다. 현재 주가, 예상 배당금, 예상 배당금 등을 사용하여 유럽식 옵션의 이론적 가치를 계산하는 데 사용되었습니다. 옵션의 파업 가격, 기대 금리, 만기일 및 예상되는 변동성 피셔 블랙, 마이런 스콜스 및 로버트 머튼의 세 경제학자에 의해 개발 된 공식은 아마도 세계에서 가장 잘 알려진 옵션 가격 결정 모델이며, 1973 년 논문 , Journal of Political Economy Black에 실린 옵션 및 회사 채무 가격 책정은 Scholes와 Merton이 파생 상품의 가치를 결정하는 새로운 방법을 찾기 위해 1997 년 노벨 경제상을 수상한 지 2 년이 지난 후 노벨상이 사후에 주어지지 않았지만, 노벨위원회는 블랙 숄즈 모델에서 블랙의 역할을 인정했다. 블랙 숄즈 모델은 일정한 가정을한다. 그는 옵션으로 유럽에만 있으며 만기시에만 행사할 수 있습니다. 옵션의 수명 기간 동안 배당금을 지불하지 않습니다. 효율적인 시장, 즉 시장 움직임을 예측할 수 없습니다. 옵션을 구매할 때 거래 비용이 없습니다. 위험없는 이자율과 변동성 기초에 대한 수익률은 정상적으로 분산되어 있음을 알 수있다. 원래 Black-Scholes 모형은 옵션 수명 기간 동안 지급 된 배당금 효과를 고려하지 않았지만, 모델은 종종 배당금 기본 주식의 배당일 전의 가치를 결정하여. Black-Scholes Formula. 그림 4에 표시된 수식은 다음 변수를 고려합니다. 현재 기본 가격. 옵션 가격. 만료 될 때까지의 시간. 휘발성이없는 금리. 그림 4 통화 옵션을위한 Black-Scholes 가격 책정 공식. 본질적으로 두 부분으로 나누어 져 있는데 첫 번째 부분 인 SN d1은 e 가격에 기초한 가격의 변화와 관련하여 콜 프리미엄의 변화 공식의이 부분은 기본 아웃 바일을 구매할 때 기대되는 이익을 보여줍니다. 두 번째 부분 인 N d2 Ke - rt는 행사 가격 지불의 현재 가치를 제공합니다 만료되면 Black-Scholes 모델은 만료일에만 행사할 수있는 유럽 옵션에 적용됩니다. 옵션 값은 방정식에 표시된 것처럼 두 부분의 차이를 사용하여 계산됩니다. 공식에 포함 된 수학은 다음과 같습니다. 복잡하고 협박 할 수 있음 다행스럽게도, 자신의 전략에서 Black-Scholes 모델링을 사용하는 수학 지식을 이해하거나 이해할 필요가 없습니다. 앞서 언급했듯이 옵션 트레이더는 다양한 온라인 옵션 계산기와 다양한 거래를 할 수 있습니다 플랫폼은 계산을 수행하고 옵션 가격 결정 값을 출력하는 지표 및 스프레드 시트를 포함하여 강력한 옵션 분석 도구를 자랑합니다. 온라인 Blac의 예 K-Scholes 계산기는 그림 5에서 사용자가 5 가지 변수의 가격, 주가, 시간, 변동성 및 위험 자유 이자율을 모두 입력하고 결과를 표시하기 위해 견적을 얻습니다. 그림 5 온라인 Black-Scholes 계산기를 사용하여 통화와 풋 모두에 대한 가치를 얻습니다. 사용자가 필수 입력란을 입력하면 계산기가 나머지를 계산합니다. Calculator courtesy. Stock Option Calculators. 이 계산기 모델 옵션은 옵션의 시장 가격에 근거한 내재 변동성을 나타내며 미래 주가 변동성에 대한 시장 전망을 반영합니다. 이 모델은 유럽 스타일 옵션을 가정하므로 옵션의 조기 행사를위한 여유가 없습니다. 옵션 내재 변동성 및 델타, 감마, 세타, 베가 및 ρ를 포함한 옵션 그리스를 결정합니다. 이들은 모든 변동성 거래 기법에 사용되는 주요 값입니다. Cox-Ross-Rubenstein 그리스 계 계산기 모델은 옵션의 시장 가격에 근거한 내재 변동성을 모델화하고 미래 주가 가격의 시장 전망을 반영합니다 tility이 계산기는 아메리칸 스타일 옵션의 묵시적 휘발성을 결정하여 옵션의 조기 운동을 허용합니다. 또한 유럽 스타일 옵션과 함께 사용할 수 있습니다. 또한 델타, 감마, 세타, 베가 및 ρ를 포함한 옵션 그리스를 반환합니다. 이 계산기는 통화 및 Put 옵션을 결정합니다 유럽 및 미국 스타일 옵션에 대한 Cox-Ross-Rubenstien 모델 및 유럽 스타일 옵션에 대한 Black Scholes 모델이 계산기를 사용하면 옵션이 변동성 예측에 따라 공정하게 가격이 책정되는지 여부를 결정할 수 있습니다. 이 계산기를 사용하여 확률이 지정된 시간 동안 주식 상한선 또는 하한선 한계를 깨뜨릴 확률 대부분의 다른 옵션 확률 계산기는 옵션 만기시 확률만을 계산할 것입니다. 옵션 위치를 실시간으로 관리하기 위해서는 가격 상승률을 알아야합니다 귀하가 포지션을 유지하는 동안 언제든지 낮은 가격 한도를 설정할 수 있습니다. 최대 5 개의 옵션 주식 포지션, 현재 가격, volat ility 목표 및 목표 비율 이익 계산기는 이익 목표를 얻는 몬테 카를로 모델링을 사용하여 확률을 결정하고 가격의 위치에 대한 이익 그래프를 표시합니다. 또한 위치 및 옵션의 현재 묵시적 변동성을 계산합니다. 짝수 포인트 주문 전 변동성 거래를 할 때이 계산기를 사용해야합니다. 확률이 낮다고 말하면 잊어 버려야 할 거래입니다. 이 Covered Call Calculator는 수익률 및 그 수익 확률에 대한 정보를 제공합니다. 관리 섹션에서 포지션이 닫혀 있거나 다른 옵션으로 롤아웃 된 경우 수익을 테스트 할 수 있습니다. 이 도구를 사용하면 위험을 최소화하면서 최상의 포지션을 입력하고 수익을 극대화 할 수 있습니다. 이 계산기는 현재 Put과 Call 간의 관계에 따라 내재 된 배당금을 결정합니다 가격 옵션이 공정하게 책정 된 경우 다음 방정식이 적용됩니다. 가격 결정 가격 - 주가 - 가격 배당 - 비용을 부담한다. 이 방정식을 만족하지 못한다면, 위험 자유로운 이익을 가져 오는 전환 차익 거래가 가능하다. 무위험 이익을 실현할 수 없다고 가정 할 때, 이 방정식을 기반으로 함축 된 배당금을 결정할 수있다 블랙 숄즈 계산기. 이 온라인 계산기는 다음과 같이 비 배당금 주식에 대한 유럽 통화 옵션의 공정 가치에 대한 블랙 숄즈 방정식을 사용합니다. 유럽 통화 옵션은 그것의 만료일 이것은 만료되기 전에 언제든지 행사할 수있는 미국 옵션과는 대조적이다. 유럽 옵션은 방정식의 변수를 줄이기 위해 사용된다. 대부분의 미국 회사의 스톡 옵션은 만기일 가득 조건 날짜 이유 직원이 통화를 일찍 수행하면 통화의 남은 시간 값을 상실하고 본질적인 가치 만 수집합니다. 이 블랙 숄즈 계산기는 거래 의사 결정을위한 토대가 될 수 없습니다. 주어진 목적에 대한 정확성 또는 적합성에 대해 어떠한 책임도지지 않습니다. 자체 위험을 감수하십시오. 블랙 숄즈 방법을 사용하여 스톡 옵션에 가치를 부여하는 방법에 대해 자세히 알아 보려면 ERI 원거리 학습 센터 온라인 과정 Black-Scholes Valuations. Relevant Black Scholes 정의 모든 값은 주당입니다. Black Scholes 옵션 가격 결정 모델은 유럽 옵션의 공정한 시장 가치를 결정하지만 미국 옵션을 평가하는 데 사용될 수도 있습니다. 실제 수식은 다음과 같을 수 있습니다. 여기에서 볼 수 있습니다. 주식 자산 가격. 공개적으로 거래되는 또는 예상되는 주식 현재 가격. 옵션 스트라이크 가격. 옵션 주식이 구매되거나 판매되는 옵션 작가에 의한 미리 결정된 가격. 만기 때까지의 성숙 시간. 옵션 만료까지 남은 시간 금리가없는 이자율. 미국 재무부 채권과 같은 단기 국채의 현재 이자율. 옵션 스톡의 시간에 따른 예기치 않은 변화 전자는 종종 주가의 표준 편차로 표현됩니다. 만기시 행사되는 옵션의 미국 공정한 시장 가격 통화 옵션은 매수자에게 옵션 보유자에게 매도인의 주식을 행사 가격의 옵션 작가에게 매입 할 권리를 부여합니다. 만기시 행사 된 옵션의 미국 공정 시장 가격 Put 옵션은 매입자에게 매수인에게 매입 한 주식을 행사 가격으로 옵션 작가에게 판매 할 권리를 부여합니다. 유럽 옵션은 만기일에만 행사할 수 있습니다 옵션의 수명 동안 미국 옵션은 언제든지 행사 될 수 있습니다. 그러나 대부분의 경우 미국 옵션이 거의 존재하지 않기 때문에 블랙 숄즈 모델을 사용하여 미국 옵션을 가치있게 인정할 수 있습니다 만료일 이전에 행사 된
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